Forex Essensielle I 15 Trades

Forex Essentials i 15 handler: Global View Guide til vellykkede Valuta Trading Traders er stadig å lære deres håndverk. De som ikke deler informasjon, diskuterer taktikk og vurderer tidligere handler, er dømt for feil. Global View vet dette. Det er den ledende destinasjonen for Forex-forhandlere som ønsker å lære og diskutere. Flere handelsfolk lærer kontinuerlig deres håndverk. De som ikke deler informasjon, diskuterer taktikk og vurderer tidligere handler, er dømt for feil. Global View vet dette. Det er det ledende målet for Forex-forhandlere som ønsker å lære og diskutere handel. Med over 33.000 registrerte brukere fra 125 land, avslører Global-View sine brukere til en utrolig kunnskapsbase. I denne boken oppdager forfatterne hver av de 15 valgte bransjene ved å bruke materialet til å avsløre noen av de beste (og verste) praksisene til en Forex-handler. Boken vever en mengde Global-View-informasjon til detaljert disseksjon. Hver beskrivelse vil omfatte hvordan handelen ble valgt og hvorfor den ble laget, samt pengehåndtering og psykologiske aspekter av handelen. Underholdende anekdotiske historier er spredt gjennom hver handelshistorie. Mindre Få en kopi Venner Anmeldelser For å se hva vennene dine tenkte på denne boken, vennligst meld deg på. Samfunnsanmeldelser AlShahbandar vurdert det ikke likte det over 1 år siden Relu-Valentin vurdert det likte det over 2 år siden Jack vurdert det virkelig likte det over 1 år sidenForex Essentials i 15 handler Vis mer Vis mindre Handlere lærer stadig sitt håndverk. De som ikke deler informasjon, diskuterer taktikk og vurderer tidligere handler, er dømt for feil. Global View vet dette. Det er det ledende målet for Forex-forhandlere som ønsker å lære og diskutere handel. Med over 33.000 registrerte brukere fra 125 land, avslører Global-View sine brukere til en utrolig kunnskapsbase. I denne boken oppdager forfatterne hver av de 15 valgte bransjene ved å bruke materialet til å avsløre noen av de beste (og verste) praksisene til en Forex-handler. Boken vever en mengde Global-View-informasjon til detaljert disseksjon. Hver beskrivelse vil omfatte hvordan handelen ble valgt og hvorfor den ble laget, samt pengehåndtering og psykologiske aspekter av handelen. Underholdende anekdotiske historier er spredt gjennom hver handelshistorie. Kjøp eBookForex Essentials i 15 handler: Global-View Guide til vellykkede valutahandelshandlere lærer kontinuerlig deres håndverk. De som ikke deler informasjon, diskuterer taktikk og vurderer tidligere handler, er dømt for feil. Global View vet dette. Det er det ledende målet for Forex-forhandlere som ønsker å lære og diskutere handel. Med over 33.000 registrerte brukere fra 125 land, avslører Global-View sine brukere til en fantastisk base NOOK Book (eBook) Tilgjengelig på kompatible NOOK-enheter og gratis NOOK Apps. NOOK Devices NOOK av Samsung Galaxy Tab 7.0 Tab A og Tab 4 NOOK av Samsung Tab 4 10.1, S2 E NOOK HD Tablet NOOK HD Tablet NOOK eReaders NOOK Farge NOOK Tablet Gratis NOOK Reading Apps NOOK for Windows 8 Tablet NOOK for iOS NOOK for Android NOOK Kids for iPad PC eller Mac NOOK for PCForex Essentials i 15 handler Beskrivelse: Forex Essentials i 15 handler, Global View Guide til vellykket valutahandel - Bland, Meisler, Archer (2009) A10 DEL TRE Utvalgte avlesningerP art tre er primært ment å gi leseren ennå et annet perspektiv på informasjonen gitt i del ett og del to. FOREX er et veldig stort og komplekst rom. Vår tro er at newtrader vil lære mest ved å nærme seg samme informasjon fra ulike vinkler. Kapittel 27, om grunnleggende om Goodman Swing Count System (GSCS), og kapittel 28, om markedsmiljø (ME) - applikasjoner, er ment å brukes i konsert med del to. 193 KAPITTEL 24 Valuta Futures Trading BasicsHV ER FOREX FUTURES TRADINGPRICES RELATERTE TIL DE I THECASH FOREX MARKET De mest aktive valutaterminskontrakter handler for fire xeddates i året. De bosetter seg den tredje onsdag mars, juni, september og desember. I kontrast til futuresmarkedet justerer kontantforekomsten sine forfallstidspunkter daglig, og handler hovedsakelig for månedlige selskaper med en, to, tre, seks og tolv måneder fremover, med muligheten til å sitere for en hvilken som helst individuell dato i mellom. Interbankmarkedet trengs for spot og forward levering. Kontanter eller interbankmarkedet er et leveringsmarked. Det betyr at alle transaksjoner mellom institusjoner må avgjøres for fullverdien av hver transaksjon. I motsetning til kontantmarkedet, tillater Forex futures trading markeder kjøpere å kjøpe og selge kontrakter og dermed unngå behovet for kontantoppgjør av handler. Slike muligheter er tilgjengelig ved kvartalsvis oppgjør av modne kontrakter, slik at profesjonelle arbitragerer holder de to markedene tett i tråd med en annen. Valutaterminer er spotpriser justert av fremoveroppdrag til en fremtidig leveringspris. Profesjonelle arbitragerer jobber de to merkene for å holde dem i kø. Dette kapittelet er hentet fra Global View Learning Center (global view). 195 196 SELECTED READING WHERE, THEN, FREMRAGER FORMÅLENE FRA mange forhandlere feilaktig at fremover er markedene forutsig av hvor spotprisene vil være på et tidspunkt i fremtiden. De er ikke. De genereres utelukkende av rentedifferanser. For eksempel, anta at en USDJPY konverteringsfrekvens er nødvendig for ett år unna, og prisen må være xed umiddelbart. Dette kan oppnås ved å låne dollar i et år, umiddelbart konvertere dem til yen, og plassere themin et ett års innskudd. Yeninnskuddet modnes om 12 måneder, og itproceeds på den tiden brukes til å møte fremtidens yen-engasjement. Kostnaden for sikringen er tapet på rentedifferansen. Den interesseklassifiserende verdien kan brukes til å spore FOREX-priser ved å konvertere dem til intopunktverdier. Disse punktverdiene kalles terminswap. Global-Viewprovides forward swap-verdier daglig for å konvertere spotrenter til futures og vice versa som en del av sin FOREX-ressurser-seksjon. Eksempel på USDJPY Konvertering Amerikanske dollar 12-måneders innlånsrente: 6,25 prosent Yen 12-måneders innlånsrente: 0,50 prosent Renteforskjell: 5,75 prosent Dollaryen valutakurs: 105,00 105,00 0,0575 6,038 poeng Selvfølgelig kan transaksjonen reverseres for å låse inn en dollar valueagainst yenen. I så fall vil yen bli lånt og deponert intodollarer. På denne handelen vil transaksjonen tjene 5,75 prosent. Hvis det fremover kommer markedet som ikke er i tråd med rentedifferanser, vil handelsmenn raskt få dem tilbake på linje ved bruk av innskuddsmarkedet. Markedet aktiverer aktivt fremoverpoengverdiene. Det internasjonale valutamarkedet (IMM) forfallstidspunktene er nå aktivt notert på interbankmarkedet, og bestemmes ofte av en lineær interpolering mellom de nærmeste handelsverdiverdiene. Quoting konvensjoner i interbankmarkedet og valuta futurestrading markedet (IMM): På grunn av hovedsakelig historisk precedent, er dollar forex priser sitert i ett av to formater: 1) Dollar verdi av utenlandsk valuta valutaenhet (for eksempel ett britisk pund er verdt US1.6050 ). Valuta Futures Trading Basics 197 2) Antall utenlandske valuta valutaenheter per dollar (for eksempel 105,00 yen kjøp US1). IMM sitater alle valutaer ved bruk av konvensjon 1. Denne konvensjonallog poengverdiene har en xed-dollarverdi. Ved bruk av konvensjon 2 vil punktverdier ha en xed utenlandsk valutaverdi. Dette ville skape et lo-gistisk mareritt for en dollarbasert utveksling, da daglige bosetninger ville ha blitt konvertert til dollar ved hjelp av en vilkårlig valutakurs. Konvensjon 1 sitater er ganske enkelt gjensidig av 2, og omvendt. For eksempel kan USDJPY 105.00 konverteres fra 2 til 1 som følger: 1 105,00 .009524 Globale visningsinnlegg indikative IMM bytter hver handelsdag. ThatFOREX-ressurslinken (global-viewforex-trading-tools spotfut-calc. html) illustrerer også hvordan konverteringen av hver større FOREX-valuta-kontrakt er gjort. KAPITTEL 25 FOREX-leksjoner fra Shanghai BCTRADING: MINDRE SPILL Du må endre din mentale holdning fra en normal person til en spekulant. Nesten alle forhandlere jeg har møtt, med unntak av noen få succesfulle som virkelig lagde millioner og milliarder av handel på markedet, smidde hele tiden på å prøve å lære den enkleste delen, som hvordan man leser data og diagrammer, og prøver å perfeksjonere inn - og utgangskompetanse og som. Tradingis et tankespill, og uten å ha en riktig tankegang, er det en losinggame selv før den starter. Trening av et handelsmenneske er det første skrittet for anysuccessful traderbut nesten alle nye handelsmenn forsømmer den delen og tatexplains hvorfor mer enn 95 prosent av handelsmenn er feil i det lange løp. Å skaffe seg kunnskapen om markedet, er ikke forskjellig for noen medaverage intelligens etter noen år med hard studie i markedet. Men det er heller ikke intelligensnivået eller den kunnskapen som bestemmer utgangen av markedsoperasjonen til en næringsdrivende. Det er beslutningsprosessen som er så vanskelig for de fleste handelsfolk å overvinne, og det er hovedårsaken til en suksess eller en fiasko for alle handlende. Noen nd det er lett å gjøre de-cisions og holde seg til dem, men de fleste nd det er så vanskelig å ta beslutninger og stikke til dem. Dessverre er enhver beslutningsprosess i handelsprosessen avhenger av prosessen, og mennesker har en tendens til å unngå smerter og gå for glede, selv om de er midlertidige. Dette kapitlet består av utvalgte Shanghai BC-innlegg fra arkivene til Global-View FOREX Forum. Shanghai BC er et høyt respektert medlem av TheGlobal-View-fellesskapet. 199 200 SELECTED READING Hvis man antar at man har fått nok markedskunnskap og acquiredones påvist handelssystem (dette er det nest viktigste elementet i suksess i handel, faktisk er en kanten i et system basert på kvalifikasjonen av informasjon man har, bare diagrammer er informasjon om sekundærkvalitet, ikke den beste) gjennom studier og forskning, står en handelsmann opp for å ta beslutninger for å sette denne kunnskapen og systemet i bruk. Deretter kan hvor mange handelsmenn ærlig si at de kan forplikte sin ranch når handelen er foreslått av egen system (gitt at handel er bare et sjanse spill) og la protene løpe i uker og måneder når systemet forteller dem og hvor mange som klarer å kutte tapet som en rutinemessig prosess når situasjonen oppstår. Det høres så lett ut, men det er så difcult når du gjør det og påvirker ekte penger i themarket. Jeg sover fortsatt ikke godt når jeg har en posisjon, for selv om protene løper inn i noen få hundre dollar, og systemet forteller at du skal fortsette, er det ingen garanti for at protet vil bli til en yardor to om en måned , og det kan til og med bli et tap på en dag eller når noe uventet skjer. Det er en omhyggelig prosess i en realsense. Smerten er å ikke vite hva som vil skje i fremtiden og i frykt for å miste. Så på slutten av dagen, forutsatt at man har et anstendig handelssystem og markedskunnskap og anstendig informasjon, er det i siste instans hvordan fagdriveren er og hvor godt den næringsdrivende kan ta smerten ved å ta rettsbeslutningen til rett tid som bestemmer utfallet av handel. Derfor handler Icall et tankespill. Når jeg intervjuer potensielle unge handelsmenn, ser jeg alltid etter en dis-ciplined og strong-willed person som min første prioritet så lenge en treningsstudie. Men merkelig, i mange tilfeller er det en slags geni orhalf-geni med mange hjerner, men ingen disiplin som viser seg til en tanke bare lyse mennesker kan gjøre gode handelsfolk. Faktisk prøver jeg alltid å pyramide mens posisjon trading medium-termonce Jeg er overbevist om en ny mellomlang sikt trend som, som inUSDJPY posisjon trading 135132 som en startposisjon, legger i 132 og129 områder samme for AUDUSD og EURUSD med lignende strategier. Å sitte på stillinger og se motrallene som koster lastebiler av penger, er ikke en lett jobb å gjøre og forårsaker mye smerte hele tiden. Mosttraders, selv erfarne, kan ikke bære den smerten og gi opp for tidlig. Men det er ingen annen måte å tjene store penger, og vi må bite bul-let og sitte og samle så lenge den langsiktige trenden er intakt Det er derfor jeg tror alltid at psykologiske aspekter ved handel er langt viktigere enn noe annet i vellykket handel. Det er et sinnspill som ligner blufngspillet av poker. FOREX-leksjoner fra Shanghai BC 201 Oppføringer og utganger kan aldri være irrelevante for enhver næringsdrivende for noe formål. Det er bare at psykologiske aspekter ved handel er mye viktigere for innføringer og utganger, og avgjørende for suksess eller fiasko av en næringsdrivende på lang sikt. Kanskje utganger er viktigere enn oppføringer, fordi uperfeksjonelle eller nær-perfekte oppføringer er bare mulig i ettertid. BCS WORDS OF WISDOMAny marked, det være eiendomsmarkedet eller Forex-markedet, handler om å overføre penger fra massene til noen få heldige i det lange løp. I de fleste spekulative tilfeller i egentlige eiendommer tjener massene penger, mye penger, men pengene forblir som papirprofil og fordampes før de realiserer papiret deres i virkelige harde penger. I de fleste FOREX-spekulasjoner, overlever massene knapt noen få år, takket være mangelen på kunnskap om markedet og den dødelige utbredelsen. Men begge typer spekulanter tjener de nyttige formålene i investeringsmatvarekjeden, og bidrar med sine hardt opptjente penger til markedet i bytte for en drøm. For eventuelle potensielle handelsmenn, håper jeg dette ikke på noen måte er en motvirkning. Trading er et hardt sinnspill, og ikke alle er egnede til å beengaged i et så hardt spill. De fleste har hverken sinnstilstand eller menneskelig styrke til å overleve i dette vanskelige spillet. Mastering av tekniske analysenummer eller opsjonsvirksomheten er i beste fall et første skritt i høyre retning uten garanti for suksess. Opplæring av en riktig ramme er den vanskeligste, men absolutt nødvendige delen for å lykkes, og de fleste er ikke klar til å gå gjennom det harde stadiet av læringsprosessen, fordi det er en veldig smertefull prosess. Handelen handler i det hele tatt om en tøff prosess i slutten, selv om de fleste ikke skjønner det prosessen med overkommende frykt og grådighet og mestring av ro i sinnet i denne vanskelige skolen av spekulasjon. Hver handelsmann bør ha et hisher metodesystem som passer til hisher egen situasjon og personlighet. Og den systemmetoden må være den som har bevist å kunne tjene penger gjennom forsøk. Så, hvis Tom, den mellomfristede næringsdrivende, avslørte sin pengerfremstillingsmetode i de siste tre tiårene, kan det ikke ha samme effekt for Dick og Harry, daytraders og vice versa. De fleste handelsmenn mislykkes for mangel på systemmetode og mangel på disiplin for å følge gjennom. Handels suksess handler om å gjøre så mye som man kan når man er i orden og mister så lite som mulig når man har feil. Det er essensen av denne virksomheten. Så, noen teori eller system som ser etter det ovenfor er agood en. 202 VELGTE LESER Et system er et våpen av en soldat i dette markedet. Du må ha en som snart. Ellers vil det være som å håndtere velvokset FOREXrobbers med en veske. Den beste er en selvtillit, fordi du kan føle deg komfortabel i låne sko, selv om det er en god ide å låne gode ideer fra deg. Lykke til. Man kan ikke lage en krone med mindre man følger flokken eller trenden mesteparten av tiden. Det er bare at man må være forsiktig når en overkjøpt oversoldregion nærmer seg og vet hvordan man skal vri på innretningspunktet for den motsatte trenden. Etter besetningen trenger gjennomsnittlig intelligens andcourage, men å identifisere inngangspunkter og ta en nødvendig actionneed, ikke bare intelligens, men også mye mot. Igjen, formue favoriserer de modige. Pengestyring er der de fleste handelsfolk går galt i nesten allcases, forlater bare noen få som vinnerne på slutten av dagen. Pengerhåndtering og disiplin i sinnet er det som gjør eller ødelegger en næringsdrivende på slutten av dagen, ikke den grunnleggende inn - og utgangsmetoden. FOREXCurrency Trading: Det er et sentimentsspill med en mengdeverdighet hvor selv de beste spillerne med de beste prognosene blir lurt ut av gode posisjoner med det magiske av prisaktjon. TREND TRADING: AKSUMULERING OG FORDELING FOREX-markedet, som et hvilket som helst annet marked, fungerer på en veldig enkel måte. Det akkumuleres i et bestemt område for en stund, og når akkumuleringen er over, fortsetter den en viss avstand til distribusjonen starter, og akkumulering skjer igjen og forflytter seg en viss avstand igjen og gjentar andrepeat. Dagshandel kan ikke gi de beste resultatene, mens akkumulerings - og distribusjonsarbeidet utgjør dobbeltsmyrd av zigzagmoves mens markedet begynner å gå ut av akkumuleringsområdet, er daytrading en sikker måte å kutte protst på kort. Dagens handel er generelt ikke den beste form for å gi de mest protester i min erfaring, i motsetning til hva noen forfattere som aldri har gjort ekte penger i dette spillet, prøver å si. Den trygge og bedre måten å tjene penger må være å vente på at akkumuleringen skal være over og ri hele lengden på forhåndsfordelingen, og deretter reversere da markedet dikterer som en korttidsforhandling i 2 til 10 dager, slik det er tilfelle være. FOREX-leksjoner fra Shanghai BC 203 Vennligst studer 8-timers eller 4-timers linjediagrammer eller lysdiagrammer, spesielt mønstrene og 20 MA 20-dagers glidende gjennomsnitt i diagrammer for flere måneder hver dag, og du vil oppdage hva jeg mener ved opphopning og distribusjon for kortsiktige handler i FOREX-markedet. Forexmarkedet trenger alltid denne prosessen, slik at du kan bestemme hvilken taktikk du vil bruke på et gitt stadium. IMHO. Lykke til. TEKNISKE OG CHARTINGHvordan dagshandel når du får et godt sete og markedet går din vei. Det er alltid mer protabelt å ri selv kortveien i 2 til 10 daysby å legge opp. Generelt må du bare handle daglig når du mister. For å få et kjøpesenter for kortsiktige bransjer, kan du studere akkumulerings - og distribusjonsmønstre og 20 MA i 8, 4 timers eller 30 min linjeskift (eller stearinlysdiagrammer), sammen med MACD-glidende gjennomsnittlig conver-gencedivergence overkjøpte og oversold indikatorer med deres mønstre. Hvis du studerer dem for en stund, vil du forstå når det er det beste en-try-punktet. Resten er for pengene ledelse og disiplin og, selvfølgelig, erfaring. Gode ​​handler. På den tekniske siden av handelen er det første som skal gjøres for å finne ut i en tidsramme for handel og den riktige handelsstrategien for attrend. Noen tradere rir posisjoner i flere måneder, mens noen kjører posisjoner for mindre enn en time eller en dag, og deres syn på trenden åpenbart er forskjellig. For en handelsmann som driver en stilling i flere måneder, kan en daglig utsetting kanskje bare meningsløs støy, mens for en dag handelsmann eller en time handler, en dagligvariasjon kan være en mektig tsunami. Å ha en presis denition og en teknikk for å identifisere en trend og en trend i en handelstidsramme, og å vedta de riktige strategiene for den trenden, er det første elemen-triske trinnet i en hard handelsskole. IMHO. Jeg holder min tekniske side på et par så enkelt som mulig, i stor grad avhengig av at andre beveger seg for å se hvordan jeg kan dra nytte av situasjonen. Så for meg er strategien å spåre handel. Vennligst gi alltid en stoppordre peryour risk prole når du åpner en ny posisjon. Midlertidige tilbakekallinger kan kun konfronteres i månedlige, ukentlige og daglige diagrammer. Kartavlesning er ikke å forutsi toppene eller bunnene av noe trekk, men for å tilpasse utviklingen av trenden så snart den er laget og vedta de riktige strategiene i den nye trenden. 204 VALGTE LESINGER Hver syklus er forskjellig fra den siste, og det er skjønnheten i themarket. Det er ekstremt viktig å se på det store bildet fra avstanden i stedet for å studere minutt - og timediagrammer med et mikroskop. Og gjenta hele showet igjen og igjen til det viser et tegn på å snu inn i det daglige eller ukentlige diagrammet. Og ip. God handel til deg. Jeg bruker veldig primitive kartleggingsmetoder. Vennligst les 8-timers diagrammer avEURGBP med 20 og 40 MA, og les rundt gures og breakouts (fromconsolidations), så vil du innse at metoden ikke kan være mer primitivethan det, men det er fortsatt dødelig effektivt. Kjøp på dips mot støtten og legg opp på en breakout av konsolideringen, behandler de to som en handel med det samme stoppet, og hold dem så lenge markedet beveger seg på vei. Gode ​​handler. Som en tommelfingerregel, er 20 MA i 8-timers, daglig, ukentlig og månedlig chartsare nyttig for deres retningsbestemt tendens og som motstand og støttepunkt. Ikke sikker på hvor mye de er nyttige i dagshandel, skjønt. Ta en titt på EURUSD og USDJPY ukentlig 10 RSI Relative Strength Index og AUDUSD månedlig 10 RSI mønstre, ikke nivåer. Da vil du se ut at de primitive tingene fungerer bedre når de kombineres med de enklere MAs. Og RSI er kun nyttig i disse ukentlige og månedlige tidsrammer så langt jeg kan se. Du kan ignorere RSI på kort sikt, som oppfinneren til RSI, J. Welles Wilder, fortalte oss for lenge siden. God ettermiddag. Enig med din observasjon. George Soros of QuantumFund slo neglen på hodet med teorien om reexivity i markedet, og det er akkurat slik disse spillerne jobber i markedet. Det heller ro-mantiske verktøyet til det daglige lysestikkdiagrammet er nyttig, fordi når noen som spiller startposisjonering for å starte eller stoppe kortsiktige trekk i Yen-markedet, si flere hundre pips, av en eller annen grunn, avslører det deres intensjon til markedet , oftere enn ikke. Det høres så rart ut til å si at mange avdelinger blir brukt på grunnlag av indikatorer som er så primitive som håndtegnede lysestagdiagrammer, men det er sannheten i Yen-markedet. Samme som millioner av soldater som risikerer livet deres, avhengig av hvordan deres generaler utarbeider planen med sine billige røde og blå blyanter på deres operasjonsrom. Gale verden, jeg vil si, men det er faktum. Og som du sier, er kampene en kamp, ​​og de som gjør deres første trekk med lysestaken, kan ikke vinne heller. Jeg kommer til å tro at et barn kan lære å handle med noen enkle signaler, han vil gjøre det bedre enn de fleste handelsmenn, de fleste forex-leksjonene fra Shanghai BC 205time, som gir en god levebrød. Men så igjen, er flyttende marked mer enn bare å følge signalene. God handel til deg. Jeg antar at hvis du er en daghandler, kan 30-minutters og 15-minutters lysdiagrammer og linjediagrammer i kombinasjon med MACD og MA være mer brukervennlige enn timediagrammer eller til og med daglige diagrammer. Vær spesielt oppmerksom på teddyktegn og oppskilt med lange haler i lysdiagrammer og konfrontering av endringen av kortsiktig trend i linjediagrammer som bryter opp akkumulering er disse diagrammene. Hvis du er en skummel handelsmann, er selv et stearinlys nok til å starte med å flytte inn med stopp over eller under den lange haleenden. For dollarYentrade, les SwissYen, poundYen og EuroYen sammen for å hylle opp eller ned. For Eurodollar eller dollarSwiss trade, les pundSwissand Europound sammen for å begrense det samme. Hvis du er en daghandler, er det viktig at det er den dagen du har, ikke oksen eller bjørnen, så 30 min og 15 min lysdiagrammer og linjediagrammer er ikke dårlige verktøy for å følge disse. Gode ​​handler. KURSER OG GOLDEURGBP og GBPJPY har en verdi som de ledende indikatorene på EURUSDand USDJPY trekk. EURCHF ligner EURGBP i prognostiseringsverdi, men jeg sluttet å handle og så på det for lenge siden etter å ha opplevd forskjeller i å drive god størrelse stillinger der. Kort sagt, EURGBP og GBPCHF er ledende indikatorer for EURUSDand USDCHF, og GBPJPY, EURJPY og CHFJPY er ledende indikatorer for USDJPY. EURJPY spiller også en svært viktig rolle i EURUSD direksjon, mens GBPJPY spiller samme rolle for GBPUSD. For eksempel startet EURESD-svakheten i går i stor grad fra EURJPYs salgsbevarende EURUSD og USDJPY nedover. Som en tommelfingerregel, hvis EURUSD ikke beveger seg, men EURGBP beveger seg først, er det en god indikator at noen er manøvrering i EURUSD-fronten i samme retning senere, og nårEURUSD beveger seg, men EURGBP beveger seg ikke først eller i tide, så er det Det er høyst sannsynlig at EURUSD-bevegelsen motvirkes av motstanderen, og det er høyst sannsynlig at den oppadrettede bevegelsen snart kommer. Det samme gjelder i USDJPY og EURJPY, GBPJPY foran på samme måte. IMHO. Gode ​​handler. 206 VALGTE LESERGod morgen. EURUSD, EURGBP, EURJPY og GBPCHF har alle sammenheng i forhold til en viss grad. Det viser bare hvordan themoney beveger seg rundt i disse parene. For daglige lysstudier er det mer nøyaktig å lese dem alle for å se hvor owen går, og det samme for 4-timers eller timers eller til og med 10-minutters diagrammer. Faktisk flytter GBPCHF og EURGBPin mange tilfeller en dag eller to før EURUSD. Selv ved å se på GBPCHF og EURGBP-diagrammer, på kort eller lang sikt som ovenfor, kan du i mange tilfeller bevege deg foran EURUSD-trekk. Det samme gjelder for GBPJPY og EURJPY-diagrammer for USDJPY-trekk. Flere studier på tesepairs trekk vil avsløre noen flere interessante ting også. Gode ​​handler. Jeg har brukt USD-indeksen og EURGBP (eller GBPCHF) som min veileder siden slutten av 1970-tallet med rimelig nøyaktighet for mellomfristet. Aldri mistet penger på en mellomlang satser som stole på disse guidene, faktisk. Men det krysset virker ikke når pundet bevisstvurderes. AUDJPY er en av de viktigste parene som innfører AUD etter theDollar, Euro og Pound. Vanligvis er en fallende AUDJPY bra for Yen Bullsas godt. God kveld. Gull er speilet til Dollar for sikringsformål og korrelasjonen er utmerket. Noen ganger, når jeg er lei av dobbeltkontroll, mange innvendige infoser rushing i hver time, ser jeg bare Gold til conrmand å gå videre med bevegelsene. Gulldiagrammet er en av de beste diagrammene du alltid ser på Forex trading. EURGBP-diagrammet, sammen med EU-diagrammet, er også et ypperlig speil for EURUSD-retninger mesteparten av tiden. Gull-, EURGBP - og EURJPY-diagrammer vil fortelle mesteparten av markedsplassen mesteparten av tiden, med Gold og EURGBP som leder frem til FOREX verdens største. Lykke til. VIRKSOMHETSTOPSVennligst gi alltid en stoppordre per risiko når du åpner en hvilken som helst posisjon. For posisjonshandlere, markedsgrunnlaget for markedet i sin handelstid, likviditetssituasjonen til markedet i den tidsrammen, og størrelsen på handelsstillinger må alle tas i betraktning når du utfører stopp. FOREX-leksjoner fra Shanghai BC 207be er de basert på tech nivåer eller en viss sum penger eller en prosentandel av atotisk egenkapital. Det er et must, men det er også en form for kunst som å handle selv. Og everytrader må utvikle sin egen unike stil med å bruke stopp. Men dessverre kan alt dette kun læres ved å betale en viss delavgift til themarket. Ja, men som stillingspraktiker bruker jeg aldri stramme stopp. Det samme gjelder forvirrende stopp. Jeg plasserer dem alle veldig langt unna markedet for ikke å bli tatt ut av meningsløse markedslyder. Mitt første stopp er alltid 1 prosent av min totale egenkapital, og jeg forplikter aldri hele stillingen på en gobut alltid å skala inn og skala ut. God morgen. Du kan unngå problemet ditt i de fleste tilfeller ved å forlate themarket alltid ved etterfølgende stopp (dvs. ikke angi prot-målet). Så, anywinning handel må holdes så lenge markedet ikke forteller deg toleave ved å treffe dine bakre stopp. Når du går inn i markedet ved marke - nesignaler og forlater ved stopp eller tilbakestilling, gjør det den mest dif - kulte delen av beslutningsprosessen enklere for forhandlere. Goodtrades. USDJPY HINTSOne av de dumme tommelfingerregelene i USDJPY trading, er det sjelden flyttet 700 til 800 pips på rad uten en 200 pips eller mer rettelse i midten, og kursen går alltid tilbake til 350 pips forskuddspunkt fra starten av its700800 pips moveall på grunn av et likviditetsproblem i Yen-markedet. Den virkelige kampen mot okser og bjørner for den langsiktige trenden er al-veier rundt den 20-dagers MA-linjen i Yen-markedet. Daglige opsjonsaktiviteter her og der har ingen relevans i forhold til den langsiktige trenden. Yen posisjon handelsfolk sitte på sine stillinger gunning for flere hundredpips på en gang. For dagbransjen er det nødvendig med en mye mer skikkelig tilnærming. Som en Yen-handelsmann, vær så snill å kjøpe noe under å falle daglig20 MA og aldri selge noe over stigende daglig 20 MA, uansett hvor attraktivt de ser ut. Så for å begynne å kjøpe bare når den daglige 20 MA begynner å stige, uansett nivå, er det ikke bare trygt, men også en bevist måte å tjene penger på, selv om det høres så enkelt ut. IMHO. Gode ​​handler. 208 SELECTED READINGSYou kan lese hvordan Yen-forhandlere gjør intradagbevegelser ved å se et 30-minUSDJPY lysestake-diagram (eller linjekart hvis du ikke er kjent med lysestake). De 4, 8 timers spillene er for posisjonsbevegelser. Gode ​​handler. Tokyo Fix er der valutakursen er etablert for bankenes dag for sine kunder. Så selv om valutakursen kan endres i løpet av dagen, får kunden hastigheten på tidspunktet for x. Det er en x i Tokyo, London og Toronto (mer er jeg sikker). Importører avviker generelt sine kontoer 5., 10., 15., etc. i måneden før og frem til klokken x (10:00 JST). Noen ganger, hvis det er en etterspørsel etter dollar, vil USDJPY fortsette å klatre litt etter at x. USD-oksene også bruker dette som et stadium for å forlenge et rally. USD-bjørner (Yen-okser) vil bruke dette til å etablere bedre shorts. REAKSJON TIL NYHETERNyheter eller data leses alltid av markedet langs de rådende markedsbiasene. Data kan gi en god lesning for markedets tilstand. Hvis thedata er dårlig, men prisen fortsatt stiger eller ikke påvirkes, må det være et tyrmarkedag, noe som betyr at en kjøp på dip-strategi er en bedre. Omvendt, hvis dataene er gode, men prisen ikke stiger, eller til og med faller, må det være ufarlig marked, noe som betyr at selger på studsestrategi er en bedre. Theinexion Point må være når dårlige nyheter eller gode nyheter ikke lenger påvirker prisene som de har gjort før. Mellomstore langsiktige forstyrrelser endres ofte med slike reaksjoner på nyheten. For hva det er verdt. Det er ikke tallene som teller, men hvordan markedet reagerer på numrene som teller. Det gir noen trøst til de som ikke har det til å da allerede ha. FUNKERT Verdien av virkelig verdi i hvilken som helst valuta er i stor grad den av CBers sentrale bankfolk og økonomer og ikke mye om handel. Nesten alltid valutaer overskrider fra virkelig verdi-områdene noen 20-30 prosent av den langsiktige trenden, og det som gjør at alle harde valutaer varierer i reasonable områder over tid siden vi hadde denne oating regimet i 1971, må de kompetente CBs evne til å kontrollere valutaen intervaller og deres ekte FOREX-leksjoner fra Shanghai BC 209 økonomi svakhet eller styrke for å støtte disse områdene. ECB EuropeanCentral Bank-folkene ble ikke spøk når de sa at EURUSD var noe25 prosent undervurdert fra virkelig verdi da EURUSD var under paritetsnivå for to år siden. Det samme gjelder for BOJ Bank of Japan når de sier at Yen var 10-20 prosent overvaluert da det handlet rundt 100 for noen tre år siden. Det er slik disse menneskene ser demarketter og prøver å lede markedet. Selvfølgelig, når US Treasury folkssay The Dollar er fortsatt sterk når den faller, tigger de med å selge flere dollar. DIFFERENT CENTERSThe første time etter åpning i Tokyo har en tendens til å gi dagens beste likviditet, og det er da De fleste tungvektige spillere prøver å posisjonere seg uten å ha mye forskjell for dagen. Sydney-openisene brukes oftere som en bakholdstimme av bestemte spillere som bruker timewindow til Tokyo-åpningen. En tommelfingerregel er når jen hopper på Tokyo åpent, sjansene er at det vil fortsette hele dagen og avew flere dager. På annen måte lærer du å posisjonere handel Yen eller annen valuta hvis man virkelig skal tjene store penger en dag. For hva det er verdt. En time fra Tokyo åpent, London åpent, og New York åpent er tidspunkter der markedets mest likviditet eksisterer. Og det er her markedsførere er opptatt med å sette trenden for økten eller til og med dagen. Din ob-servasjon har fortjeneste fordi det meste av økten eller daglige trekk er startet enten i London, Tokyo, eller NY åpen (spesielt Londonopen). Andre markeder er for tynne for enhver god størrelse handelsmenn å gjøre deresmarket visninger følte. Lykke til. London er bare en markedsplass hvor alle slags Forex folk er å kjøpe og selge. Det trenger ikke å være London, folkens. Det kan være noen overalt i verden med dype lommer som begynner å sette markedsdireksjonen på en gitt dag. Det samme gjelder for New York og Tokyo-økter, mar-kets. I hvert fall er Tokyo og NY fortsatt relativt små markeder når sammenlignet med London så langt som FOREX går. 210 SELECTED READINGSA WORD FOR NEW TRADERStraders som prøver å plukke toppene og bunnene i markedet gjennom torsdag, opphører for det meste elendighet, fordi uerfarne felleskamre i FOREXdepartmentseven i rst-divisjonsklubben for å plukke toppene og bot-toms, og tro at det er hvor ekte store penger er. Og ego demonstrasjon og bonus hensyn kommer også til spill for smarte høyskole kandidater. Det første jeg gjør når jeg møter nye rekrutter er å gjøre mitt beste for å ødelegge egoet og frykten i markedet. Når deres ego og frykt er reasonablycured, blir de pliktige tilhenger av markedet som Pavlovs houndsand de kan overleve. Og når de kan overleve, kan de lære seg å sette midlertidige topper og bunner til markedet på et mye høyere nivå av spesifikasjonskolen. Then, that may take at least a decade of training, too. QUIPS FROM BC r FOREX is all about how to hit the next ball correctly rather than wor - rying about something in the distant future. The next ball may be for 2 pips or 20 pips or 200 pips or 500 pips, depending on a traders style. r Anything is possible in FOREX. r I am useless as a day trader. Corrections may take days or longer to complete. r Good quality info is everything in this game. r Bottom picking in the USDJPY is the mother of all risky trades. r We learn how to trade till we stop trading, and we learn from each other every day. That is the beauty of trading and life in general. r Do not worry about what the market will do. Just worry about what you will do when the market reaches your pain point or happy point. You will have an easier life as a trader that way. r FOREX players can operate quietly, but they cannot hide their moves in those charts. r No liquidity and no conviction by players make the market look like a vagrant loitering in his usual area. r Good sleep is essential for good trading, but most of the traders I know of seem to sleep with one eye open. CHAPTER 26Introducing the MundoTheSynthetic Global Spot CurrencyT he Mundo is a synthetic global spot currency invented by FOREX trader Michael Archer in 2001. It is analogous to the Standard amp Poors 500 and Dow Jones Industrial Average in securities. (SeeFigure 26.1.) To begin and for the sake of simplicity, we dene the Mundo as theunweighted average of the four most heavily traded currency pairs: EURUSD GBPUSD USDCHF USDJPY The steps to calculate the present value of the Mundo are quite simple: 1. First, the USD must be the quote or second currency in the currency pair. Therefore, the reciprocals of both the USDJPY and the USDCHF must be calculated (divide the exchange rate into 1). If USDCHF 1.2393, CHFUSD 0.8069 If USDJPY 117.23, JPYUSD 0.008530This chapter is taken from Currency Codex (fxpraxis). 211 212 SELECTED READINGSFIGURE 26.1 Mundo OHLC Bar Chart 2. Next, all pairs must be converted to their pip values. Multiply the EURUSD, the GBPUSD, and the CHFUSD by 10,000: EURUSD pips 12,753 GBPUSD pips 18,872 CHFUSD pips 8,069 3. The JPYUSD currency pair is special because of its wide parity rate. Multiply it by 1,000,000: JPYUSD pips 8,530 4. Now add the total number of pips: 12,753 18,872 8,069 8,530 48,224 Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 213 5. Divide the sum of the pips by 4: 48,224 4 12,0566. To convert from the number of pips to the Mundo exchange rate, divide by 10,000: 12,056 10,000 1.2056TRANSITIVITY AND EQUILIBRIUMThe premise of the differential charts in Figures 26.2 to 26.5 is based ontransitivity, the crucial element in arbitrage that relies on the equilibriumformula to keep all currency pairs in balance with each other. The simplestform of transitivity occurs in triangular arbitrage, which involves exactlythree currencies: EURUSD EURGBP GBPUSDFIGURE 26.2 Mundo Dierential Chart (EURUSD) 214 SELECTED READINGSFIGURE 26.3 Mundo Dierential Chart (GBPUSD)FIGURE 26.4 Mundo Dierential Chart (CHFUSD) Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 215FIGURE 26.5 Mundo Dierential Chart (JPYUSD) An example of equilibrium involving all ve major currencies is: EURUSD (EURGBP GBPCHF) (CHFJPY USDJPY) Note that each single currency appears exactly twice in this formula. USAGEThe differential chart is experimental and still requires thorough testing. One observation is that when the scaled major currency pair exceeds an ar-bitrary number of pips above the scaled Mundo currency, an upward trendis indicated. The converse appears true for a downward trend. There aresubstantial opportunities to use the Mundo as a forecasting tool with indi-vidual component pairs. Leaderlaggard relationships (also called dominance and dependence)may also be detected by the use of the Mundo differential charts. (SeeFigure 26.6.) 216 SELECTED READINGS USD Major Line Style Close GBPUSD EURUSD Dots and Dashes 275 CHFUSD JPYUSD Solid Line 248 Dots Only 81 Dashes Only 82FIGURE 26.6 Composite Dierential OscillatorsFOREX BETAAn important tool used by stock analysts is called the beta coefcient. Astocks beta is a measure of the performance of a single stock against theperformance of the overall stock market. Mathematically, the beta coef-cient of a stock called XYZ is a ratio and can be expressed as: Beta(XYZ) Slope of XYZ Stock Slope of Overall Market The slope of the single stock and the slope of the overall market are de-termined by performing an ordinary least squares linear regression of eachover the same period of time. If that stock increased in value by 12 percent Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 217while the overall market increased in value by only 10 percent during thesame time period, then the stocks beta would be 1.2. This statistic assists the investor in the selection of a security based onthe investors predilection to the riskreward factor. Typically, stock betavalues range from 0.5 to 1.5 or higher. High betas imply greater riskreward, whereas low betas indicate that a particular stock is moving laterally andnot keeping up with the uctuations of the overall market. For the purpose of this study, we arbitrarily dene the prevailing priceof the Mundo as the arithmetic average price of the 10 most frequentlytraded major and minor USD currency pairs: Full Mundo Components EURUSD AUDUSD GBPUSD NZDUSD USDCHF USDSEK USDJPY USDNOK USDCAD USDDKK The four-component Mundo we began with may be henceforth labeledthe Mini-Mundo. All pairs are treated with equal weight, which means six of the pairsmust be adjusted so that the USD is the quote currency. Then, using thesame rules given earlier, we sum the most recent values of these 10 pairsand divide by 10 to calculate the current price of the Mundo. We can now use an analogous coefcient to compare the volatility ofa single currency pair to the volatility of the overall FOREX market as de-scribed in terms of the volatility of the Mundo. Rather than using the ratio of the slope of a single currency pairand the slope of the Mundo, we will use the standard deviation of each. We can justify this change because of a major difference in the tradingphilosophies of stocks and spot currencies. Nearly all stock traders use abuy-and-hold strategy in which they hope that their investments will morethan better the current ination rate over long periods of time. Thus stocktraders hold a long position in their trades and, in nonleveraged positions, they own the shares of stock outright. 218 SELECTED READINGS Spot currency traders, in contrast, are not buying shares in a corpo-ration or a mutual fund. They feel equally comfortable on either side ofa currency trade, long or short. A FOREX trade is, in fact, the simultane-ous buying of one currency while selling another currency. Spot currencytraders (particularly scalpers) may initiate a long trade, follow a 5-minuterally, liquidate the long position at its peak, and then initiate a short po-sition in the same currency pair and follow that securitys decline to thenext valley. Therefore, spot currency traders are not particularly interested in thelong-term slope of any currency pair. Instead they are more interested inthe number of signicant peaks and troughs that occur during their tradingsessions. The standard deviation is therefore employed in our model forFOREX beta. To calculate the FOREX beta of the EURUSD pair, we use the follow-ing formula: Beta(EURUSD) StdDev(EURUSD) StdDev(Mundo) A running calculation of this statistic using streaming data informs theFOREX day trader which currency pairs are showing the highest volatil-ity relative to the whole spot currency market. This identies the pairswith the highest riskreward factor. The order of these pairs may changethroughout the day as central banks around the world open and close. Table 26.1 illustrates the current standard deviation and beta coef-cient for each of the 10 currency pairs. During this period analyzed, theMundo exhibited a standard deviation of 352.70 pips (or 3.53 U. S. cents). TABLE 26.1 Mundo Standard Deviation Currency Standard Deviation Beta EURUSD 802.61 2.28 GBPUSD 745.48 2.11 CHFUSD 570.65 1.62 JPYUSD 570.19 1.62 NZDUSD 506.27 1.44 AUDUSD 437.44 1.24 Mundo 352.70 1.00 CADUSD 253.73 0.72 NOKUSD 124.65 0.35 DKKUSD 109.26 0.31 SEKUSD 0.27 94.43 Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 219FIGURE 26.7 International Currency Unit (ICU)USD Thus, when compared to the Mundos other components and to theMundo itself, the EURUSD showed the highest beta coefcient andtherefore carries the greatest riskreward factor. In other words, for thetime period examined, the EURUSD was 2.28 times more volatile than theaverage of all 10 spot currency pairs. The rst aspect to note is that the Mundo has a lower parity rate thanthe USD, roughly 53 to 67 U. S. cents. (See Figure 26.7.) Second, slightchanges in the same price direction in the 10 underlying currency pairsmay cause an exaggerated price change in the Mundo. This phenomenon isalso partly due to the use of reciprocals in six of the currency pairs. SUMMARYThe Mundo may have signicant analytical and forecasting prospects forthe trader. The authors web site at fxpraxis offers more infor-mation on the Mundo. He is hoping to encourage a FOREX broker-dealerto offer trading in the Mundo in the near future. CHAPTER 27 A New Introduction to the Goodman Swing Count SystemT he Goodman Swing Count System (GSCS) is a method for analyzing and trading the markets based on the 50 Percent and Measured Move rules. It has similarities to Elliott Wave theory but is more system-atically dened and objective. By objective I mean it is more of a predic-tive method whereas Elliott is a descriptive method. It is not a mechani-cal system it requires study, effort, and subjective interpretation. I havespent 35 years studying and learning GSCS and am still nding new anduseful nuances. Trading Goodman successfully is a feedback loop processof learningtradinglearningtrading. The goal of the two GSCS volumes (Theory and Praxis) is to allow anew user to begin trading with the method quickly, learning as he or shegoes, working from the most general ideas to the more specic ones. Youshould be able to at least dabble in Goodman after reading and studyingGSCS-Theory. The principles of Goodmans Swing Count System were informally setforth in a series of mostly annotated commodity futures charts from thelate 1940s to early 1970s. These trading studies, simply titled My System, were the work of Charles B. Goodman and were never published. I met Charles Goodman at the Denver, Colorado, ofces of Peavey ampCompany (later, Gelderman) in the fall of 1971. It was the occasion of mymaiden voyage in the great sea of commodity trading (later, futures). In1971 silver prices were nally forging ahead to the 2 per ounce level. AThis chapter is adapted from the fxpraxis Currency Codex feature. 221 222 SELECTED READINGS10-cent limit move in soybeans elicited a full afternoon of postmortems bytraders and brokers alike. The Peavey ofce, managed by the late, great Pete Rednor, employedeight brokers (later, account representatives). The broker for both Mr. Goodman and me was the colorfuland patientKen Malo. Brokers, resident professional tradersincluding Mr. Goodman and the Feldmanbrothers, Stu and Reefand a regular contingent of retail customers drewinspiration from a Trans-Lux ticker tape that wormed its way across a long, narrow library table in the back of the ofce. Most impressive was a largeclacker board quote system covering almost the entire front ofce wall. This electromechanical quotation behemoth made loud clacking sounds(thus its name) each time an individual price ipped over to reveal an up-dated quote. Green and red lights ashed, denoting daily new highs andlows. Pete, apart from being an excellent ofce manager, was also a neshowman, using the various stimuli to encourage trading activity. Almost everyone made frequent reference to Charlies huge bar charts, posted on 212-by-4-foot sheets of graph paper, mounted on heavy particleboard, and displayed on large easels. No one ever really knew what thenumerous right-hand brackets () of varying lengths scattered throughouteach chart meant. But there was always a great deal of speculation Thepresent work nally reveals the meaning of those mysterious trading hi-eroglyphics. (See Figure 27.1.) The Brackets AB CD B D A CFIGURE 27.1 Those Mysterious Brackets A New Introduction to the Goodman Swing Count System 223 In the diagram, the brackets represent the price range projectionsfor the two potential matrices AB and CD, in accordance with theCompensation-Carryover-Cancellation (3C) Rule. Where they overlap issaid to be an Intersection. The quiet but incessant chatter of the ticker tape, the load clacking ofthe quote board, the constant ringing of the telephones the news ticker thatbuzzed once for standing reports, twice for opinions, and three times for hotnews the squawk boxes, and Pete Rednors authoritative voice booming, Merc Merc What a spectacular scene it was No wonder this author, thena 21-year-old trading neophyte, would soon make commodity futures andcurrency trading his lifes work. Our broker, Ken Malo, was from a well-to-do Denver family. His pet market was Shell Eggs, a wild beast if ever therewas one Charlie tried to move him to quieter markets, Plywood and IcedBroilersbut Ken would have none of it. Gentlemen dont trade Oats, orPlywood or Iced Broilers. But nothing made a greater impression on me than the work of CharlesB. (Charlie) Goodman. He instilled rst some very simple ideas: Avoidvolatile markets when at all possible. Trade only high-percentage short-term ducks. Sit on your hands, dad, sit on your hands. It didnt takelong for me to adopt the ultraconservative Belgian Dentist style of trad-ing, that is, Avoiding losing trades is more important than nding winningtrades. (In Europe the term Belgian Dentist references an ultraconserva-tive investor.) The Belgian Dentist approach carried with me when I developed myarticial intelligence (AI) trading system in the 1980sJonathans Wave. Even though it generated 48 percent annual returns with a zero expectationof a 50 percent drawdown (according to Managed Account Reports), itdrove the brokers berserk because it could easily go a full month withoutmaking a single trade At least some of Charlies wisdom did not fall upondeaf earsor microchips. Charlies trading advice, I am certain, allowed me to survive the nan-cial baptism of re that destroys most commodity and currency tradingnewcomers in a matter of months, if not weeks. Too many new traders hitthe door trading with no comprehensive plan and with unrealistic expec-tations. It is the same door that hits them in the rear on the way out a fewmonths or even a few weeks later. Mr. Goodman was to be my one and only trading mentor. Over thedecade that followed, he entrusted to me many, if not most, of his tradingsecrets. To the best of my knowledge he shared this information on hiswork with no one else in such detail. Charlies other major contribution to technical analysis was MarketEnvironment (ME). A summary of this method is in Chapter 28. Charlieand I spent hundreds of hours together analyzing the trade studies from 224 SELECTED READINGSMy System. We also analyzed hundreds of other commodity, currency, and securities charts. Charlie was happy with My System being organizedin his mind. But as a new-generation technical analyst, I was anxious tosee it formalized on paper and eventually in source code on a computer. To be honest, this created a small amount of friction between the two ofusCharlie was dead set against formalized systems and believed stronglyin the psychological and money management elements of trading. A tradingmethod was simply a tool to focus the mindlike a psychic with a crystalball, he would say. Notwithstanding, by 1978 I was nally ready and able to formally statethe principles of My System. Because of its equal concern for price mea-surements (parameters) and price levels interacting together (matrices) Ioriginally renamed My System ParaMatrix. My rst investment manage-ment company in the late 1970s was ParaMatrix Investment Management, and I acted as both a Registered Investment Advisor (SEC) and a Commod-ity Trading Advisor (CFTC). I am currently writing a program to identify the three primary Good-man trading opportunities: the Double Intersection, the Return, and WavePropagation. However (and Charlie would certainly agree with me), I donot think it a good idea for this information to be used by anyone who isnot rmly grounded in GSCS principles. There is too much temptation touse what should be a check on ones work as a decision-making tool. It isthe fuzzy core of GSCS that can make you successful The systematic exposition of GSCS in rules and principles is one of thethings that separates it from other market trading systems and methodsand must always be emphasized. Contrary to ongoing speculation, only two copies of my original 1979Principles of ParaMatrix ever existed. I possess both of them. Charliesoriginal My System trade studies were mistakenly destroyed shortlyafter his death in 1984. What remains of them are the 200 or so examplesI copied into Principles of ParaMatrix. Most of these are commodityfutures charts, although perhaps two dozen or so of them are securitiescharts. The subsequent work, Goodmans Swing Count System (GSCS), isa substantially reorganized reissue of Principles of ParaMatrix with up-dated charts, much of what I have learned in the intervening years, anda simplied nomenclature that I am sure Charlie would have appreciatedKeep it simple, dad he would always advise. Ive also expanded on Char-lies ideas by lling in some less formed ideas such as his market notation, or calculus as he referred to it, and a method for charting which I havedubbed Goodman Charting. The codication of Charlies work has not been a simple task. Asmany of you know, it has been a work in progress for many years. For A New Introduction to the Goodman Swing Count System 225every word you see in this volume I have perhaps written two hundredmore Charlie also had a Dependent Interfacing Rule he was working onat the time of his death. He wanted to fold it into the main GSCS rulebase without interrupting the inner logic of the theory. I am currentlyworking on this problem and, should I solve the problem of the NinthRule, I will provide an Addendum to GSCS-Theory to all purchasers. My own direction in futures and currencies turned in the 1980s to ar-ticial intelligence (Jonathans Wave) and in the 1990s and today to arti-cial life and cellular automata (the Trend Machine). In spite of, or per-haps because of, these complicated, cutting-edge computer efforts, I con-tinue to view Goodmans Swing Count System in a very positive light. Tothis day, the rst thing I do when I see any chart is a quick GoodmananalysisWhere are the Intersections and How are the matrices prop-agating GSCS is a natural system for pursuing the conservative Belgian Dentistapproach to trading, even without the aid of a computer. Charlie saw theoncoming computer revolution in trading and was neither impressed norenthusiastic. GSCS trade opportunities are as frequent today (perhaps more fre-quent, thanks to more liquidity and volatility in the markets) as theywere 40 or 50 years ago. GSCS formations can be found at all chart lev-els, from FOREX tick charts to securities monthly charts. I believe thesystems foundations have stood the test of time well. Patterns todayare no different than they were decades ago, nor are the twin humanemotionsfear and greedand the underlying disequilibrium-equilibriumand thesis-antithesis-synthesis of buyers and sellers that create them. GSCS is an excellent method for nding support and resistance areasthat no other method spots, and for locating potential turning points inany market. One of its best suits is that it can easily integrate into othertrading techniques and methodologies. But I leave that part to you, dearreader. The better you learn GSCS, the more opportunities you will nd in yourchartsand the better will be the trades you make off of them and the morehigh-percentage ducks will ll your basket. Is it really a system I have christened it the Goomdan Swing CountSystem because of the systematic way in which it is constructed. But be-cause it requires study, effort, and judgment, it is perhaps more accurateto think of it as a method. Depending upon your perspective and knowl-edge of it, GSCS is between 70 percent and 90 percent mechanical andbetween 10 percent to 30 percent fuzzy core. By comparison, I rate ElliottWave theory as 70 percent fuzzy core and 30 percent mechanical. Drum-mond Point and Line I rate 50 percent 50 percent. As you will learn in the 226 SELECTED READINGSGSCS-Praxis workbook, it is the ability to anticipate the propagation ofGoodman Waves that separates the men from the boys and Goodman fromElliott. And, such as life is, it is in wave propagation where much of thefuzzy core lurks. The program demo provided with the two GSCS volumes representsthe kernel idea of mechanizing perhaps 70 percent of the system. It isavailable as a learning tool, for additional perspective, and not as a trad-ing tool. My G-Chart drawing tool I built for analyzing trends, matrices, andwaves and conducting simple Goodman gedankenexperiments. I also makeit available. Mr. Goodman passed away in October of 1984 after a brief illness. Ilast saw Charlie at the hospital a few days before he passed Im sure heknew his remaining time on earth was short, but he managed to give meone of his terric smiles of encouragement and a thumbs-up. It was alwayshis desire to share with othersalthough, as is usually the case with truegenius, few wanted to listen. These days we are bombarded with ever more cryptic and computer-dependent software programs and black boxes. The irrational lust for suc-cess without effort is greater than anything Charlie knew in his heyday, Iam certain. Perhaps now is the time for the simple yet theoretically well-grounded ideas of GSCS to populate. The advent of computer analysis in the 1980s and computer tradingin the 1990s has not borne fruit relative to the effort expended, much asCharlie anticipated. The majority of new traders are still shown the doorquickly and it is the brokers who make most of the money. The publication of GSCS-Theory and the GSCS-Praxis workbookwould meet with Charlies approval (especially the workbook). His effortsin extracting an objective and almost geometrically precise (a la Spinoza)trading system out of a simple trading rule (the 50 Percent Rule) is mostremarkable, and 35 years later simply leaves me in awe. It has certainlyearned him the right to be included in the elite group of early scientictraders: Taylor, Elliott, Gann, and Pugh. As previously mentioned, GSCS-Theory very closely follows the 1979ParaMatrix book and to a large extent is my effort in systematizing GSCSfrom notes I took after sessions with Charlie in the 1970s. GSCS-Praxismore closely follows Charlies approach to teaching by example but incor-porates many more up-to-date examples from stocks, commodities, andFOREX. Since the rst short paper on GSCS appeared on the Internet in1998 I have received perhaps 2,000 inquiries about it. Both volumes at-tempt to incorporate what I have learned from explaining various aspectsof it to others. Areas of GSCS that have received the most questions I haveattempted to go into in greater depth. A New Introduction to the Goodman Swing Count System 227THE GSCS RULESNine primary rules comprise the theoretical foundation of the GoodmanSwing Count System. The Nine Rules of GSCS 1. The 50 Percent Rule 2. The Measured Move Rule 3. The Rule of Buyer-Seller Equilibrium 4. The Rule of Recursion 5. The Wave Propagation Rule 6. The Return Rule 7. The Compensation-Carryover-Cancellation (3C) Rule 8. The Rule of Intersection 9. The Rule of Points Charlie referred to them also as concepts or principles from time totime. Insofar as there are a number of secondary rules, I have assumed thenomenclature of labeling the primary ones rules and the secondary onesprinciples. A tenth rule, clarifying the 3C Rule, is thought to exist, and Icontinue to search for it. The 50 Percent RuleThe cornerstone of GSCS is the old 50 Percent retracement rule. This rule, familiar to most traders, is almost as old as the organized markets them-selves. It has been traced to the times when insiders manipulated railroadstocks in the nineteenth century. (See Figure 27.2.) The rst systematic description of the rule was given in Burton PughsThe Great Wheat Secret. This book was originally published in 1933.In 1973, Charles L. Lindsay published Trident. This book did muchsome say too muchto quantify and mathematically describe the rule. Nevertheless, it is must reading for anyone interested in this area ofmarket methodology. Edward L. Dobson wrote The Trading Rule ThatCan Make You Rich in 1978. This is a good work with some niceexamples. But none of these, in my humble opinion, even scratch the surface rel-ative to Goodmans work. 228 SELECTED READINGS 50 Rule 5 10FIGURE 27.2 The 50 Percent Rule There have been various formulations of the 50 Percent Rule, but theunderlying idea is this: At the 50 percent retracement of any trend, prices will nd either sup - port or resistance. This does not mean prices will always reverse from the 50 percent price point, only that prices will nd support or resis - tance of some kind for some period of time. There is more to say on this in the Rule of Points. Many traders have found the 50 Percent Rule to be a good rule ofthumb, but observe that prices rarely stop right at the 50 percent point. The GSCS 3C Rule is a result of this important fact it is perhaps the mostinteresting of the GSCS rules, although it is one of the last you should im-plement in your trading scheme. The logic of the rule is quite simple. At a 50 percent retracement, bothbuyers and sellers of the previous trend (up or down) are, ceteris paribus, in balance. Half of each holds prots and half of each holds losses. The 50 percent point moves with the trend. (See Figure 27.3.)The Measured Move RuleThis rule is almost always associated with the 50 Percent Rule. It statesthat if prices do reverse from the 50 percent point, then they will carry to adistance equal to the price value of the rst trend. (See Figure 27.4.) How-ever, as explained in the Points Rule, it is not accurate to tie the MeasuredMove Rule always to the 50 Percent Rule. A New Introduction to the Goodman Swing Count System 229 Moving Targets 50 50 5050 150 140 FIGURE 27.3 A Moving Target 130 120 Unwinding 110 100 D B 90 80 C 70 A 60 50 FIGURE 27.4 The Measured Move 40 30 20 10 0 230 SELECTED READINGS Prices unwind to the measure move point when one side is a 100 per-cent winner and the other side is a 100 percent loser, on balance. DEFINITIONSA trend is the movement of prices in a given direction, up or down, withoutsignicant price correction. In Figure 27.4, AB, BC, and CD are all trends. Atrend may also be called a swing. A matrix is a measured move of three trends. In Figure 27.4, ABCD is amatrix. The Rule of Buyer-Seller EquilibriumBoth the 50 Percent Rule and the Measured Move Rule imply equilibriumbetween buyers and sellers being established. Charlie considered equilib-rium to be the primary market paradigm. It is the underlying force thatmoves all markets, in GSCS theory. The equilibrium shown in Figure 27.5 is a tenuous one, indeed. Thedistribution of buyers and sellers over the initial price trend or swing isobviously not perfectly even: Some buyers hold more contracts than otherbuyers. They have also different propensities for taking prots or losses. Nor does it account for the buyers and sellers who have entered the market Equilibrium of Buyers and Sellers C 100 90 B D 80 A 70 60 50 40 30 20 10 0FIGURE 27.5 Equilibrium of the 50 Percent Rule A New Introduction to the Goodman Swing Count System 231before the initial swing or during the reaction swing. Not all of the buyersand sellers from the original swing may be in the market any longer. Remarkably, GSCS eventually takes all of this into accountespeciallythe buyers and sellers at other price swing levels, called matrices. Nevertheless, the 50 percent retracement point and measured movepoint are often powerful and very real points of equilibrium and are cer-tainly known and dened hot spots of which one should be aware. Remem-ber that both the futures markets and the currency markets are very closeto a zero-sum game. It is only commissions, pips, and slippage that keepthem from being zero-sum. At the 50 percent point, it doesnt take much toshift the balance of power for that particular swing matrix. NOFRIS TECHNIQUEIn 1975 a well-known Chicago grain oor trader, Eugene Nofri, publishedThe Congestion Phase System. This small but power-packed volume detaileda short-term trading method using simple but eective congestion phases. While not precisely a work on the 50 Percent Rule, it touchedfrom a dier-ent anglesome of Charlies ideas. Simple Congestion Phase 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 For my own theory of a market paradigm, please see my article The ForexPropensity Index. It does not contradict the equilibrium paradigm, but ratherexpands on it in much greater detail and oers additional insights. 232 SELECTED READINGSThe Rule of RecursionRules occur and hold true at all price levels or matrices, and many arebeing worked simultaneously in any given ongoing market. This is a criticalpoint. In modern terminology it would be said that price movements arerecursive. Simply stated, this means that without labeling you could not tellthe difference between a 10-minute chart and a daily or weekly charttheyall exhibit the same behavior and operate under the same rules. The bar graphs in Figure 27.6 were taken from actual market data. It isfunctionally impossible to tell the time units apart with respect to the chartaction. The Rule of Recursion is critical to understanding the GSCS methodfor calculating wave and matrix price objectives, since matrices and wavesat different levels are recursive and talk to each other. The Wave Propagation RuleMuch of what Charlie was attempting to teach me didnt seem to t until Iunderstood the Wave Propagation Rule. I had studied Elliott Wave theoryand thought of waves in series of ve. In fact, all waves are series of three Recursion Daily Weekly MonthlyFIGURE 27.6 Recursion A New Introduction to the Goodman Swing Count System 233it is their propagation (as Charlie rst revealed) that erroneously makesthem seem to be series of ve. In GSCS, waves propagate as matrices, the series of 1-2-3 or ABCDtrends given in the earlier denitions. Once a matrix is completed, it be-comes a trend for a larger matrix. In the context of the larger matrix, thesecondary trend of the rst matrix becomes insignicant with regard to thedenition. (It remains important for other aspects of GSCS analysis.) DEFINITIONA Goodman Wave is a matrix that has a smaller matrix as one of its trends. DEFINITIONWaves propagate inward and outward from any point. The formation in Figure 27.7 is not to be construed as a ve-series-trend Elliott Wave, but a three-series-trend Goodman Wave in propagation. Goodman Wave C EA D BFIGURE 27.7 A Goodman Wave 234 SELECTED READINGSThe key is trend D, called the Return in GSCS theory. The difference is acritical. In GSCS-Praxis, I try to show all the possible Goodman Wave forms. Asa market unfolds, you can gradually eliminate many of them and eventuallybe able to home in on a limited number of possibilities with strong tradingopportunities. So, we have trends (or swings), matrices, and waves. I cannot empha-size strongly enough the importance of the Wave Propagation Rule. (SeeFigure 27.8.)The Return RuleIt is the fourth trend or Return in a Goodman Wave that separates GSCSfrom Elliott. And it is a very signicant difference. The Return and the wave propagation it implies make GSCS substan-tially more predictive than Elliott, which is a descriptive theory. The fourthtrend, D, in a ve-series ABCDE is connected to ABC, not just C. Of course, prices have minimum uctuations and maximum move-ments, but it will help to think in the fashion of Figure 27.8. Charlie was Multilevel Matrices D d 150 140 130 120 B b 110 C 100 A 90 80 70 60 50 c 40 30 20 10 0 aFIGURE 27.8 Wave Propagation: Multilevel Matrices A New Introduction to the Goodman Swing Count System 235fond of referring to Zenos Paradoxes when discussing this idea. Matricesand waves are propagating both inward and outward. In theory: r All price matrices (levels) in theory are part of a larger price matrix. r All price matrices are composed of smaller price matrices. The Compensation-Carryover-Cancellation(3C) RuleThe rules thus far Charlie called ordinal rules. They are not price-dependent, and require no calculation. The remaining rules he referred toas the cardinal rules, as they are price-specic and require calculation. r By ordinal Charlie meant without a value and without reference to specic numbering. r Cardinal meant with reference to specic numbering. In teaching me to trade GSCS, Charlie suggested I work only with theordinal rules before attempting to apply the cardinal rules. I believe thisnow to be an excellent idea. You have perhaps made the observation yourself: The 50 Percent Ruleand the Measured Move Rule arent always (in fact arent usually) exact. Prices rarely stop at exactly the 50 percent point and rarely run to exactlythe measured move. Charlie wanted to know why. He conded in me thathe had discovered the 3C Rule while doing what he called bathtub analy-sis in the early 1950s. It is not enough to just keep a chart you must actively work with it. Byactive analysis, Charlie basically meant the process of hypothesis testing. He felt unless you asked specic questions, made hypotheses, and soughtanswers, you wouldnt really see anything or learn much. If you dont lookfor it, you cant see it Hypothesis testing is the correct way to look at achart. The human mind tends to want to draw conclusions and infer gen - eral rules quickly. We see a couple of examples of a phenomenon and assume its a general rule. To avoid the temptation of this, always follow up your initial hypothesis testing with analysis of as many examples of the phenomenon as you can nd. Charlie called this bathtub analysis since he liked to take a book ofcharts into the bath with him, formulate hypotheses, and see how theyplayed out on the charts. If, after a trend, prices move 60 percent instead 236 SELECTED READINGSof 50 percent, what can this mean vis-a - vis the Rule of Buyer-Seller Equilib-rium Are the sellers stronger than the buyers Or are the buyers waitingfor later to make their move (I always speak of buyers and sellers in the aggregate obviously, indi-vidual decisions to buy and sell vary enormously.) To the extent a price swing overshoots or undershoots its ideal 50 per-cent retracement, that price value will be made up on the next price swingwithin the matrix. Now this is the trading rule that can make you rich For example, if prices fall only 40 percent of the initial trend and re-verse, the measured move will actually be either 90 percent or 110 percentof the measured move point and value of the primary (initial) swing in thematrix. The 10 percent difference, GSCS holds, must be made up eventu-ally. This is the subrule of Compensation. (See Figure 27.9.) Furthermore: If the difference is not fully made up in the nal priceswing of a matrix, the cumulative miss value will carry over through eachsubsequent price matrix until it is made up. This is the subrule of Carry-over. Charlie used a simple carryover table to add and subtract cumulativecarryover values until they cancel. (See Figure 27.10.) 40 Retracement with Compensation D lt--- 10 (170) 170 160 lt--- 10 (150) 150 140 130 120 B 110 A 100 90 80 70 60 C (40 Retracement) 50 40 30 20 10 0FIGURE 27.9 Compensation A New Introduction to the Goodman Swing Count System 237 CCaarrrryyoovveerr D (150 CD 10) 150 140 130 120 B 110 100 90 E lt---75 65 80 70 85 60 C (40) 50 40 30 20 10 0AFIGURE 27.10 Carryover When no carryover remains, the price matrix is said to have cleared orcanceled. This is the GSCS concept of Cancellation. Cancellation is crit-ical to nding GSCS support and resistance points and other chart hotspots where something much less than random is likely to occur. (SeeFigure 27.11.) These calculations, intermatrix and intertrend, are not the easiest tokeep, but practice does help. The chapter in Goodmans Swing Count Sys-tem (GSCS) on the 3C Rule details how the calculations are managed, andGSCS-Praxis offers methods for doing them accurately. One of the last discussions I had with Charlie was about the Over-Under component of the 3C Rule. Ever the mathematician seeking exac-titude, he wanted to nd a rule for when the carryover was over and whenit was under. He felt strongly that such a rulein harmony with all theother rules, of courseexisted. Such a rule would make the number ofpossible price outcomes considerably less and, consequently, predictionboth easier and more exact. I had suggested that nding the rule would require more chart sam-ples than could be observed with even the longest bath. My idea was torun several thousand examples through a computer program in hopes ofnding the new rule. Charlie had an enormous disdain for computers but 238 SELECTED READINGS Cancellation B B2 150 B1 C 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 AFIGURE 27.11 Cancellationhad given his blessing for such a study. As I write these words, a programhas been written and I will soon run and tally the results from over 15,000examples in pursuit of the new rule. Stay tuned Ever the optimists, we christened the new rule before we even foundit, naming it the Rule of Dependent Interfacing. The Rule of IntersectionI have always believed a trader could make a decent living trading the Re-turn, an ordinal rule. Elliott traders think it is just another trend in a ve-series wave, but as we have seen, it is much more important and useful. The cardinal rule equivalent is the Rule of Intersection with respect totrading opportunities. If trading the Return could make you a decent living, correctly trading intersections could put you on easy street Solid, measured (cardinal) intersections arent common. Double inter-sections are the most plentiful. Triple intersections are downright hard tond. Quadruple intersections are extremely rareand nding them, withall the matrices involved, can make you downright dizzy. An Intersection is a price range or point where the cancellations of twoor more matrices or waves overlap. They are the hot spots of GSCS. A New Introduction to the Goodman Swing Count System 239 There is no analogous concept in Elliott, the best-known competitorto GSCS. Intersection makes GSCS much more objective and testable thanother swing systems. A Double Intersection is the price conjunction of themeasurement points of two connected matrices. For example, the mea-sured move of a matrix is the same price point as the 50 percent moveof a larger (connected) matrix in Figure 27.12. There are several DoubleIntersection templates in GSCS and many Intersection formations. Since waves propagate both inward and outward, every trend can it-self be a wave. Nonetheless, the number of possible wave permutations inGoodman is much smaller than the number in Elliott. By denition, Intersections are cardinal. But watch your charts for thebasic Intersection formations they are often tradable ordinally. Dont overemphasize the cardinal rules, at least while you are begin-ning to learn Goodman. Charlie taught me to be able to spot the basic rulesordinally, then overlay an understanding of the cardinal ideas later. Trading Goodman, as I often call it, centers around three techniques: 1. Trading the Return 2. Trading Intersections 3. Trading Wave PropagationIntersection D CC1C2D ABCD 150 140 130 C1 120 B 110 100 C2 90 80 70 60 C 50 40 30 20 10 0AFIGURE 27.12 A Double Intersection 240 SELECTED READINGS These often work as teams. For example, if you have a strong senseof how the wave is propagating, you will also have a good idea of whichway prices will break out from an Intersection. When I look at an existingchart, I look for Intersections and the Return trend. When I am trading, Itry to watch for how the matrices are propagating. The Rule of PointsFrom a theoretical perspective, the ve GSCS points, beginning with the 50percent retracement, are simply prices where there should be additionalsupport and resistance and where something predictable should occur. These points, in and of themselves, do not address price direction. (SeeFigure 27.13.) Think of the markets as a pinball machine. The plunger is the Buyer-Seller Equilibrium. The pinballs are prices moving on a grid of price andtime. The cushions are the GSCS price points. Physics is the science usedfor determining how the ball moves in the pinball machine from cushionto cushion GSCS is the theory on how it moves from price to price in themarket.60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 210 220 230 240 250 260 270 280 290 300 310FIGURE 27.13 Points of a Trend A New Introduction to the Goodman Swing Count System 241 Remembertrends become matrices and matrices become waves, andin doing so become trends themselves. As a trend develops you can visual-ize how these points shift. (See Figure 27.14.) The 50 percent point is indeed an equilibrium point. As such, the equi-librium must give way, but either side (buyers or sellers) in either a down-trend or an uptrend may prevail at any given matrix or price level. Charlie realized the possibilities both for a reversal (as in the case ofthe completed measured move) and for a continuation. A continuationwould be equivalent to the sellers (in an uptrend) and the buyers (in adowntrend) winning the tug-of-war within a matrix. In price action, thismeans that prices would fall or rise to at least the beginning point of theinitial swing Neither is either correct or wrong they are both logical pos-sibilities incorporated into GSCS theory. In other words, the measured move is not a sure thingthe 50 per-cent retracement could also become a V or inverted V continuation. The50 percent retracement is not a reversal point (necessarily) but should beconsidered as a point of interest where prices may be more likely than ran-domly to reverse with exceptional force or certitude. (See Figure 27.15.) Watching and calculating points on the y is an aid to determiningwave propagation. If prices surge through a point, it may indicate that aShifting PointsFIGURE 27.14 Shifting Point Values 242 SELECTED READINGS Price Surge A D 100 B C 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0FIGURE 27.15 Reversal or Price Surge Continuationlarger matrix is dominant and the currency matrix of 1-2-3 is simply a singlewave of the larger matrix. See the Principle of Dominance in the followingsection for more detail. In the context of GSCS, a continuation is not the failure of the Mea-sured Move Rule. GSCS PRINCIPLESThere are four GSCS principles. These are essentially lesser rules that helpto apply the rules themselves to specic trading situations. These are mostproperly handled in GSCS-Praxis, but an overview of the most importantare included in GSCS-Theory for completeness. The principles also help inthe homing-in process, eliminating possibilities in order to get to a BelgianDentist trading opportunity. The Four GSCS Principles 1. The FlatComplex Principle 2. The Principle of Dominance A New Introduction to the Goodman Swing Count System 2433. The Breakaway Principle4. The Principle of DoubletsThe FlatComplex PrincipleGiven a 1-2-3 matrix at any level of Goodman Wave propagation: r If the 1 trend is composed of no other component trends (at), then the 3 trend will be a matrix (complex). r Conversely, given a 1-2-3 matrix (complex) and a 4 trend Return, the 5 trend of the Goodman Wave will be composed of no other component trends (at). (See Figure 27.16.) This chart shows that swings tend to be composed of two majorcomponentsone in which prices do not correct signicantly and one inwhich a correction occurs. The swing that corrects is itself a matrix andthe combination of a at complex swing is a Goodman Wave. The Principle of DominanceThe Principle of Dominance is important to understanding and using wavepropagation as a trading tool. Dominance is the big question in GSCS. Whatmatrix is dominant Is a given trend a secondary trend of Matrix Aor aprimary trend of Matrix B The problem of dominance, in this writers opinion, destroys any realpredictive value of Elliott Wave theorythere are just too many possibili-ties at any given time to make useful trading decisions. (See Figure 27.17.) It is true that GSCS has the same problemthough in a much smallermanner. There are multiple possibilities and many price junctures. Fortu-nately, there are fewer of them to start, and other rules, such as the Ruleof Intersection, eliminate many of them. In GSCS you know in advanceFIGURE 27.16 The FlatComplex Principle 244 SELECTED READINGS Dominance. A D1 BC D2 FIGURE 27.17 Dominance in GSCSwhen the possibilities are limited and exactly where, pricewise, failure isdetermined. These are just corrective waves (secondaries). The number of permu-tations in Elliott is astronomical. Trying to decide (in advance) which waveis primary and which wave is secondary at any given level seems fruitlessto me. Remember that there are multiple waves building at the same time, also. Which belongs where The three-series trend of a Goodman wave al-ready prunes many of the permutations from the ve-series trend of Elliott. GSCS has many other features that make it a much more predictive methodthan Elliott. I have always believed Elliott is good primarily for descriptionafter the fact. The big question in Figure 27.17: Is the dominant matrix AB(CD2) or isit AB(CD1) Which are primary and which are secondary trends There isno 100 percent quantiable answer, but Goodman is much easier to gurepractically than Elliott is. The Breakaway PrincipleA breakaway occurs when prices jump out of one matrix into another. Breakaways are often easy to spot, and a breakaway is an excellent clueas to the dominant matrix. (See Figure 27.18.) A New Introduction to the Goodman Swing Count System 245 Breakaway 6 6 3FIGURE 27.18 Breakaway At the horizontal bar, prices have broken away from the matrix. Thisalmost always indicates that the matrix is a secondary trend of a largermatrix. The 3 trend may turn out to be too small (less than 25 percent) tobe considered a trend itself. The Principle of DoubletsPrices may sometimes bounce between two GSCS points, creating a dou-blet trend. Doublets also are useful in nding dominance. Refer back theRule of Points and the pinball analogy. (See Figure 27.19.) DoubletsFIGURE 27.19 Doublets Discover the best professional documents and content resources in FlipHTML5 Document Base.