S & P 500 Moving Average Analyse

SP 500 lukket februar med en månedlig gevinst på 3 72 etter en gevinst på 1 79 i januar. Alle tre SP 500 MAs signalerer investert og fire av de fem Ivy Portfolio ETFs Vanguard Total Stock Market ETF VTI, Vanguard FTSE All-World ex - US ETF VEU, Vanguard REIT Indeks ETF VNQ og PowerShares DB DBC signalerer investert I tabellen vises månedlige lukker som er innenfor 2 av et signal, uthevet i gul. Tabellen over viser det nåværende 10 måneders enkle glidende SMA-signalet for hver av de fem ETFene som er omtalt i The Ivy Portfolio Vi har også tatt med en tabell med 12 måneders SMA for samme ETF for denne populære alternative strategien. For en fascinerende analyse av Ivy Portfolio-strategien, se denne artikkelen av Adam Butler, Mike Philbrick , og Rodrigo Gordillo. Backtesting Moving Gjennomsnitt. I løpet av de siste årene har vi brukt Excel for å spore resultatene av ulike bevegelige gjennomsnittlige timingstrategier. Men nå bruker vi backtesting verktøyene som er tilgjengelige på nettstedet. Alle som er interessert i n markedstiming med ETFs bør se på dette nettstedet Her er de to verktøyene vi oftest bruker. Bakgrunnen på Moving Averages. Bruke og selge basert på et bevegelige gjennomsnitt av månedlige stengninger kan være en effektiv strategi for å håndtere risikoen for alvorlig tap fra store bjørnemarkeder Når du er indeksert i måneden, ligger indeksen over den bevegelige gjennomsnittsverdien, holder du indeksen Når indeksen lukkes under, flyttes du til kontanter. Ulempen er at det aldri kommer deg ut på toppen eller baksiden i i bunnen Også det kan produsere sporadisk whipsaw kortsiktig kjøps - eller selgesignal, som vi noen ganger har opplevd i løpet av det siste året. Likevel viser et diagram over SP 500 månedlig siden 1995 at en 10- eller 12- måneders enkel, glidende gjennomsnittlig SMA-strategi ville ha sikret deltakelse i det meste av oppadgående kursbevegelsen, mens det dramatisk reduserte tapene. Her er 12-måneders varianten. Den 10-måneders eksponensielle glidende gjennomsnittlige EMA er en liten variant på den enkle bevegelsen gjennomsnitt Denne versjonen matematisk øker vektingen av nyere data i 10-måneders sekvensen Siden 1995 har det produsert færre whipsaws enn det tilsvarende enkle glidende gjennomsnittet, selv om det var en måned langsommere å signalere en salg etter disse to markedstoppene. En titt tilbake på 10-og 12-måneders glidende gjennomsnitt i Dow under Crash of 1929 og Great Depression viser effekten av disse strategiene i de farlige tider. Psykologien til Momentum Signals. Timing fungerer på grunn av en grunnleggende menneskelig egenskap Folk etterligner vellykket oppførsel Når de hører om andre som tjener penger i markedet, de kjøper i. Endelig reverserer trenden. Det kan bare være de normale utvidelsene og sammentrekningene i konjunktursyklusen. Noen ganger er årsaken mer dramatisk en aktivboble, en stor krig, en pandemi eller en uventet økonomisk sjokk Når trenden reverserer, selger vellykkede investorer tidlig. Imitasjonen av suksess blir gradvis den forrige kjøpsmomenten til å selge momentum. Implemen ting strategien. Våre illustrasjoner fra SP 500 er bare de illustrasjonene vi bruker SP på grunn av de omfattende historiske dataene som er lett tilgjengelige. Tilhengere av en bevegelig gjennomsnittlig strategi bør imidlertid gjøre selge beslutninger på signaler for hver enkelt investering, ikke en bred indeks Selv om du investerer i et fond som springer SP 500, for eksempel Vanguard s VFINX eller SPY ETF, vil de bevegelige gjennomsnittssignalene for fondene av og til avvike fra den underliggende indeksen på grunn av reinvestering av utbytte SP 500 tallene i våre illustrasjoner utelukke utbytte. Strategien er mest effektiv i en skattefordelte konto med en rimelig meglerstjeneste Du vil ha gevinsten for deg selv, ikke din megler eller din onkel Sam. Notat For alle som ønsker å se 10- og 12- måneden enkle glidende gjennomsnitt i SP 500 og aksje-mot-kontantposisjonene siden 1950, her er en Excel-fil xls-format for dataene. Vår kilde til den månedlige lukker kolonne B er Yahoo Finance Col Umns D og F viser stillingene som er signalert ved månedsslutningen nær for de to SMA-strategiene. Tidligere anbefalte vi Mebane Fabers ettertraktede artikkel A Kvantitativ tilnærming til Taktisk Asset Allocation Artikkelen har nå blitt oppdatert og utvidet som Del tre Aktiv styring i sin bok The Ivy Portfolio medforfattet med Eric Richardson Dette er en må lese for alle som vurderer bruken av et tidssignal for investeringsbeslutninger. Boken analyserer bruken av bevegelige gjennomsnitt SP 500 og fire ekstra aktivaklasser Morgan Stanley Capital Internasjonal EAFE-indeks MSCI EAFE, Goldman Sachs Commodity Index GSCI, National Association of Real Estate Investment Trusts Index NAREIT, og USAs statslige 10-årige statsobligasjoner. Som en vanlig funksjon på denne nettsiden oppdaterer vi signalene i slutten av hver måned. For ytterligere innsikt fra Mebane Faber, besøk hans nettside, Mebane Faber Research. Footnote om beregning av månedlige glidende gjennomsnitt Hvis du er e å lage dine egne beregninger av glidende gjennomsnitt for utbyttebetalende aksjer eller ETFer, vil du av og til få forskjellige resultater hvis du ikke justerer for utbytte. For eksempel ble VNQ i 2012 investert i slutten av november basert på justert månedlig stengning, men der var et salgssignal hvis du ignorerte utbyttejusteringer Fordi dataene for tidligere måneder vil endres når utbytte betales, må du oppdatere dataene for alle månedene i beregningen dersom et utbytte ble betalt siden forrige månedlige lukkede Dette vil være tilfelle for eventuelle utbyttebetalende aksjer eller fond. S alle kommer til å verdsette og forventer, vennligst hold følgende kriterium i tankene. Opprettholder samtalen. Hold fokusert og på spor Bare skriv inn materiale som er relevant for emnet som blir diskutert. Be respektfull Selv negativ meninger kan være innrammet positivt og diplomatically. Use standard skriftlig stil Inkluder tegnsetting og øvre og nedre tilfeller. NOTE Spam og eller salgsfremmende meldinger og linker i en kommentar vil være fjernet. Feil profanitet, fornærmelse eller personlige angrep rettet mot en forfatter eller en annen bruker. Don t Monopoliser samtalen Vi setter pris på lidenskap og overbevisning, men vi tror også sterkt på å gi alle en mulighet til å lufte sine tanker. I tillegg til sivil samhandling, Vi forventer at kommentatorene gir sine meninger kortfattet og gjennomtenkt, men ikke så gjentatte ganger at andre blir irritert eller fornærmet. Hvis vi mottar klager over personer som tar over en tråd eller forum, forbeholder vi seg retten til å forby dem fra nettstedet, uten bruk. Bare Engelsk kommentarer vil bli tillatt. Forfattere av spam eller misbruk vil bli slettet fra nettstedet og forbudt fra fremtidig registrering etter eget skjønn. Jeg har lest kommentarer retningslinjer og godtar vilkårene som er beskrevet. Er du sikker på at du vil slette dette diagrammet. Erstatt vedlagt diagram med et nytt diagram. Vennligst vent et minutt før du prøver å kommentere igjen. Takk for din kommentar Vær oppmerksom på at alle kommentarer er ventet til godkjent av våre moderatorer Det kan derfor ta litt tid før det vises på vår hjemmeside. Denne kommentaren er allerede lagret i dine Lagrede elementer. Del denne kommentaren til. Trump kan ikke stoppe matet, kan du si rangere nedenfor. Denne kommentaren har allerede vært lagret i dine lagrede elementer. Del denne kommentaren til. Tomorrow TVIX TOMORROW. Denne kommentaren er allerede lagret i dine Lagrede elementer. Del denne kommentaren til. Åh, Trump kan ikke kontrollere den matte ut nedenfor. Denne kommentaren er allerede lagret i din Lagrede elementer. Share denne kommentaren til. sp500 1 ned min. Denne kommentaren er allerede lagret i dine Lagrede elementer. Share denne kommentaren til. Den store korte kanskje spesielt når folk ikke tror det. Er du sikker på at du vil slette dette diagrammet. Bytt det vedlagte diagrammet med et nytt diagram. Vennligst vent et øyeblikk før du prøver å kommentere igjen. Gjenta denne kommentaren. Jeg føler at denne kommentaren er. Spam Offensiv Irrelevant. Din rapport er sendt til våre moderatorer for vurdering. Legg til diagram for å kommentere. Forskelsesfusjonsmedia vil gjerne re husk at dataene på denne nettsiden ikke nødvendigvis er sanntids eller nøyaktige. Alle CFDs-aksjer, indekser, futures og Forex-priser leveres ikke av børser, men heller av markeds beslutningstakere, og prisene kan derfor ikke være nøyaktige og kan avvike fra faktisk markedspris, noe som betyr at prisene er veiledende og ikke hensiktsmessige for handelsformål. Derfor har Fusion Media ikke noe ansvar for eventuelle handelsstørrelser du måtte pådra seg som følge av bruk av denne data. Fusion Media eller alle involvert i Fusion Media vil ikke akseptere noe ansvar for tap eller skade som et resultat av avhengighet av informasjonen, inkludert data, sitater, diagrammer og kjøpssalgssignaler som finnes på dette nettstedet. Vær så godt informert om risiko og kostnader knyttet til handel med finansmarkedene, det er en av de mest risikable investeringsskjemaene possible. SP 500 Moving Gjennomsnitt er rallyet slettet for liftoff. No før gikk SP 500 SPX over det s 200-Day Simple Moving Gjennomsnittlig det er 3. longe strekningen siden 1950-enden har markedet sentiment tilsynelatende endelig vende seg til den ettertraktede overdreven pessimismen av en kort siktkapitulasjon som betegnet av slike utviklinger som NAAIM s eksponeringsindeks som faller til enhetssiffer CBOE s Total egenkapital Put-to-Call-forhold popper over 1 5 og en spike i CBOE SP 500 Volatility Index VIX over det s 2-års overhead buffer nær 20.Nå SP 500 etter kort å overlate den relative styrke tøy til Russell 2000 RUT også se Chris Kimble s rettidig stykke her ser ut til å være tilbake i førersetet for fredag ​​s økt, med mange markedsobservatører som kaller det hele klare etter at den største tilbaketrekningen i 2 år plutselig er innvilget i 30-timers 70-punkts sprettingen i SP 500 E-Mini Futures ES siden i går s 0705ET s 1815 25 low. Fellow See It Markedsskribent og stolt Cincinnatian Ryan Detrick noterte i går på FOX Business at oktober-volatiliteten ikke er atypisk, og derfor ekstrapolerer fra ekspansjonen over siste uke K til dire markeds advarsler om en stor korreksjon er ikke alt det konsekvent På balanse, skjønt, Josh Brown i et stykke like gjeldende for denne fredagen som to uker siden den 3. oktober noterer glansen av store en-dagers gevinster ES s 3 5 stasjon høyere i de siste 24 timene kan kvalifiseres, betyr det ikke nødvendigvis en plutselig omarbeiding av nærtidsavkastning i gull. Volatilitet og usikkerhet fordampes ikke i en enkelt økt. Store gjenvinningspikser høyere, opphever ikke den tekniske og sentimentale forverring som produserte dråpene før dem V-bunnen av de siste 2 årene er et markedsmiljø som er knyttet til en suspensjon av vantro, og med Federal Reserve er overbevisning for egenkapital og mer kretsmessig, er markedsmarkedsprestasjonen om å blinke ut av eksistensen, det er ikke en dårlig ide å se askance på SP s quixotic spike higher. That sagt, et faktum er deafeningly tilsynelatende SP futures er 3 5 siden i går s bunn I den grad er vi i stand til da er enhver skepsis vi holder bør grounde d i bevis, inkludert hvor argumentet er veltet. En enkel måte å vurdere om SP er signalerende rallyet har gjenopptatt, er å se på Simple Moving Average SMA nedenfor. Vi har plottet 10-dagers umiddelbar, 50-dagers medium - Term og 200-dagers langsiktige SMA over SP E-Mini Futures for å måle hva dagens parabole bevegelse har høyere, og har ennå ikke å si om det er klart å få lang igjen. Enkelte glidende gjennomsnitt er uten tvil den mest brukte indikator brukt av teknikere Som et resultat ser de en del mishandling spesielt i kurveformede crossover trading systemer, men det er vanskelig å slå den elegante enkelheten som de dynamisk gjør trender hvor de er, hvor nær eller langt unna prisen er til glatt betyr disse gjennomsnittene representerer og hvorvidt trenden er intakt eller brutt over hvilken tidsramme teknikeren bestemmer. Hva sier disse bevegelige gjennomsnittene om SP 500 akkurat nå. Ved å ta disse MA-ene en om gangen, her er teknisk sammenbrudd hopper over punktpunkene eller bare les den siste linjen hvis du vil unngå full detalj. 10-dagers SMA har en negativ helling Prisen er under, men klamrer seg tilbake til denne linjen aggressivt Denne linjen krysset bare under 200-dagers SMA blå tidligere i uken Dette er en betraktet som en veldig kort sikt og dermed dårlig dødskors Nivået på 10-dagers SMA og det er sammenheng med 200-dagers SMA, er ved den tidligere horisontale støtten og høyere lav i begynnelsen av august nær 1900 Med denne linjen under 50-dagers og 200-dagers SMAs, og prisen ligger under den, forblir ES umiddelbar langsiktig. 50-dagers SMA har en negativ helling Prisen forblir 75 poeng under linjen plottet 1963, en rekkevidde som kan sammenlignes med nettendringen i de siste 30 timene SMD på 50 dager er over 200-dagers SMA med 60 poeng. Den 50-dagers SMAs tilbakekallingsperiode som er angitt i lilla, har ca. 10 økter i august s rally til ATHs igjen i sin beregning Som et resultat, uten en betydelig rally i slutten av oktober det vesentlig dupliserer august s økter, vil 50-dagers SMA begynne å falle aggressivt mot 200-dagers SMA. Forutsatt at andre halvdel av oktober er flatt til 1890, vil 50-dagers SMA falle enda mer aggressivt mot pris, potensielt innstilling scenen for en bullish overgang I motsetning til at antakelsen av andre halvdel av oktober er flatt til ned, vil 50-dagers SMA falle mot 200-dagers SMA og jaktspris videre inn i 1800-tallet 1700-tallet. På balanse, pris s orientering under 50 - Da SMA er moderat bearish. 200-dagers SMA har nå en flat skråning med ubetydelig netto forandring denne uken, og signalering av den langsiktige trenden går inn i en nøytral stilling. Prisen er under, men kun ca. 0 75 200-dagers SMA s tilbakeblikk som strekker seg til januar er omtrent 10-15 økter fra å slippe slutten av januar s fall Hvis ES er flat-up mellom nå og november, vil dette be om 200-dagers å slå høyere igjen, bort fra pris, men prisen ville ha lite problemer med å fange og produsere en bullish crossover over det sakte gjennomsnittsraten Hvis ES ruller over og beveger seg ned i de siste 2 ukene i oktober, vil 200-dagen forbli det meste flat, og erstatter i slutten av januar s nedgang med friske dager. Den fallende 50-dagers SMA nevnt ovenfor i dette scenariet vil bringe det nærmere en bearish 50-SMA 200-SMA, det klassiske dødskrysset som skjedde på Russell 2000 RUT omtrent en måned siden. På balanse her er pris s-orientering under 200-dagers SMA moderat bearish, men Rally og kommende forbedring i løpet av 200-dagers utvelgelse unntatt en stor dråpe er bare beskjedent bearish for ES. Også notat ES fanget stor horisontal støtte nær 1800 i denne uka s bunn og nå nærmer seg tidlig august s bunn fra under, høyre hvor 10-dagers og 200-dagers SMA'er møtes Alt dette kommer i sammenheng med 2014s 9-måneders Rising Wedge med et område som ikke gjenopprettes med mindre ES bryter over.1950 Hvis du ikke merker mange bullish referanser over , det er fordi det ikke er grunnlag for noen At minst, ikke yet. Why 200-Day SMA Matters. As mye som det er omtalt i markedet kopi og besatt av markedet observatører, er en pause under 200-dagers SMA viktig på grunn av det s psykososiale implikasjoner mer enn som en rå Teknisk linje-i-sanden Hvis en kappvektet indeks som SP 500 bryter under den s 200-dagers SMA, betyr det at et stort flertall av bestanddeler i lavere deciler ligger under deres 200-dagers SMA, 2 et stort flertall av de 50 beste komponentene ved markedsverdi i SP 500 er under sine 200-dagers SMAer, hva de andre 450 gjør er matematisk ubetydelig i dette scenariet, eller mest sannsynlig, 3 et stort samlet flertall av bestanddeler ligger under deres 200- dager, med denne tilstanden sannsynligvis, men ikke nødvendigvis mer utbredt blant de nedre markedskapsdekkene. Som en funksjon av det er cap-weighted sminke, er en pause under 200-dagers SMA på SP 500 mye som den siste sammenbrudd i store caps som de jaget til slutt små caps, det er en indikasjon på at større, lavere beta, jevn-som-hun går bellwether selskaper i dag er Nifty Fifty har bukket seg for å selge sine mindrebrentede jevnaldrende i SP falt til bare tidligere. Rotering i dette navnet for å redusere risiko og hekke blir mindre effektiv som å bredde selger maling egenkapitalen lengter inn i et mindre og mindre hjørne Det er fra dette lille hjørnet at fly til kvalitetsmarkedsplassene skaper en bytte fra intra-aksjer til ekstra aksjer som presser risikofylte strømmer i FX som bærefinansierte spill blir viklet opp, kapitalen heves ved å repatriere det og mer risikofylte geografiske innsatser blir likviderte. Også og mye mer generelt observerte utbyttet av egenkapitalutløp gitt konstant dekning som et uansett rårisikobenmerkning sparker inn da mer konservative investorer og handelsmenn bestemmer med rette eller feil, har aksjerisikopremien helt fordampet. en flytte gjennom disse SP 500 Moving Averages betyr nå. Flytt tilbake over 200-dagers SMA er ikke tilstrekkelig til å gi et helt klart signal for å gå tilbake i vannet eller oppstå e fra lyet flyter så nylig søkt havn inn, men det er en nødvendig forutsetning som vil skje ved funksjon av stigende perioder og bortfall av fallende i sitt gjennomsnitt. Alt ovenfor kan sies om enn med mindre betydning av 50- Dag SMA i tillegg. Selv om det er svært nær noen timer, ifølge dagens bråte tempo, har ES ennå ikke gjenopprettet sin 200-dagers SMA eller det er 10-dagers SMA, og er fortsatt en måte å flytte tilbake over det s 50-dagers SMA I siste omgang er avstanden det eneste, nødvendige og tilstrekkelige kriteriet for å peke på høyere priser, en høyere høye enn 2014 s YTD høy i passende 2014 50 ES, Kontinuerlig kontrakt Selv om studsbacken har vært fantastisk som de så ofte i forstyrrende markedsperioder, har det ikke engang begynt å treffe objektive tiltak som bekrefter at rallyet har blitt gjenopptatt. Mellom hvor refleksivt bullish fervor slutter og en vedvarende bevegelse begynner, sitter disse bevegelige gjennomsnittene og venter på å godta eller avvise pris, og legger byrden av p tak på den lange siden til SP gjenoppretter dem som det forsøker å klage tilbake mot all-time highs. Andrew holder netto kort eksponering for Russell 2000 på tidspunktet for publisering Kommentar gitt i teksten og videoen er kun for pedagogiske formål og i ingen måte utgjør handels - eller investeringsrådgivning. Skjøtbilde courtesy. Thanks Isaac glad du fant det nyttig Ett sted å starte hvis målet ditt er å forstå forholdet mellom en kontantindeks og det s fremtidige kontrakt er å se på virkelig verdi Denne videoen gir en anstendig intro. but er ikke en pause under 200-dagers SMA er viktig på grunn av det s psykososiale implikasjoner mer enn som en rå teknisk linje-i-sand-en måte å si at det ikke har betydd noe tidligere, statistisk, men folk snakker om det mye i nyheten. Jeg er bare opptatt av at for mye oppmerksomhet fortsatt er fokusert på tekniske faktorer som ikke ser ut til å ha faktisk betydning i dataene. Helling av MA er også en av dem. Bare en motsatt oppfatning , fra et motsatt analyseperspektiv Og familien min er fra Cincinnati-området for lol. Gode poeng, men min tilnærming har vært å forenkle alt til byggeklosser, og de bør være objektivt testbare. Når du begynner å samle blokkene sammen, blir tingene svært komplekse, men hvis vi ikke i det minste kan identifisere enkle forhold som peker på en sannsynlig tilting i markedet, har vi ikke grunnlag for å plassere noen innsatser og bør ganske enkelt være indeksering God statistikk søker virkelig å svare på to spørsmål 1 har det historisk sett vært noe som tyder på ikke-tilfeldig handling rundt denne jevn og 2 kan vi forvente at det vil fortsette i fremtiden Alt vi gjør, statistisk sentrerer rundt å svare på disse spørsmålene, og noen ganger, selv med det beste arbeidet og ingen feil, vil vi gå galt. Selv når vi Vi har rett, vi er rett innenfor sannsynlighetens grenser, så det er rikelig med plass til å miste handler. Jeg finner selvforstående profetiske argumenter er utilstrekkelige fordi mange mønstre eksisterte i ma rket data når ingen brukte verktøyene. Også et nært blikk på f. eks. 200 vs 195 eller 211 eller 50 versus 41, 47, 53 osv. DMAer viser at gjennomsnittene som antas å være bedre sett, har ikke noe annet pris handling Hvis det er sant at folk handler rundt 200 dagene, og derfor er 200 dagene meningsfylt, da må vi kunne se det i dataene, og det er bare ikke støttet av dataene jeg har delt delte tester for det ennå, men jeg vil sende dem i nær fremtid. Samme med Fib retracements det er ikke at de er selvoppfyllende, det er at de ikke skiller seg fra bakgrunnsstøy. Kritisk punkt kan noe ikke være både signifikant i markedet og usynlig i dataene. Jeg tror problemet er at bare for å si det stumt er virkeligheten suger. Det er ikke mye vi kan si om markeder med noen grad av pålitelighet. Det er sexy å presentere diagrammer med tonnevis av linjer og spådommer som kanskje eller ikke kan holde, og lesere vil tilgi oss hvis 99 100 av disse prognosene ikke holder en D vil huske og betale for tjenester basert på 1 av 100 som gjør det, selv om nettoresultatet av alle prognosene ikke tjener penger. Det som tjener penger er ikke sexy eller spennende, men det er mulig, og det virker igjen, innenfor de veldig rotete og litt utilfredsstillende sannsynlighetssonene. Jeg tror ikke vi er langt fra hverandre filosofisk her bare detaljer om søknad, og det er det som gjør et marked jeg brukte så mye av mine tidlige år på markeder som hørte noen variasjoner av dere, har bare for å få det til å fungere for deg, så jeg slått mye av min energi til å søke objektiv sannhet i markedet Er det der Ja, jeg tror det, men det er rotete. Jeg hadde håpet å være i Cincinnati denne uka, men ser ut som det er ikke jobber Lemme vet om du er i NYC-området og kanskje vi kan koble deg dit.